Από τα τέλη του προηγούμενουαιώνα , το νησί γνώρισε οικονομική άνθηση και ανάπτυξη, αλλά παράλληλα αντιμετώπισε έντονο δημογραφικό πρόβλημα, με την σταδιακή μείωση του πληθυσμού του, που συνεχίζεται ακόμη ως τις μέρες μας.Μαζική ήταν η μετανάστευση των ντόπιων προς τις παραδουνάβιες χώρες, κυρίως την Ρουμανία και αργότερα προς την Νότια Αφρική, την Αμερική και την Αυστραλία.Το επάγγελμα του ναυτικού ήταν ένας άλλος παράγοντας που συνέτεινε στο σοβαρό πληθυσμιακό πρόβλημα.Αξίζει εδώ να σημειώσουμε για τον ισχυρό Εμπορικό στόλο της Ιθάκης, που γνώρισε μεγάλη άνθηση μέχρι τον Α΄ Παγκόσμιο Πόλεμο.Στις αρχές του αιώνα, με την οικονομική συνδρομή των μεταναστών και των ναυτικών , άτχισε στο νησί η οικοδόμηση και το χτίσιμο σχολείων, καθώς και η κατασκευή δικτύου ύδρευσης, δρόμων, μέχρι και εργοστασίου παραγωγής ρεύματος, από τα πρώτα στην χώρα μας, το 1923.Κατά τον Β΄ Παγκόσμιο Πόλεμο η Ιθάκη γνώρισε την Ιταλική και μετά την Γερμανική κατοχή και θρήνησε αρκετά θύματα ανάμεσα στους αγωνιστές της Εθνικής Αντίστασης.Άλλη μεγάλη δοκιμασία για το νησί ήταν οι καταστρεπτικοί σεισμοί του 1953 που ισοπέδωσαν σχεδόν τα πάντα.Με τη συνδρομή των Ιθακησίων της διασποράς, φίλων από το εξωτερικό, αλλά και του κράτους άρχισε η γρήγορη ανοικοδόμηση.Σήμερα η Ιθάκη διαθέτει σύγχρονες κατοικίες, που διατηρούν όμως την παλιά παραδοσιακή τους μορφή.